Parra v. EquipmentShare Determina si Presentaciones de OPI Ocultaron $77M en Negocios de los Fundadores
Transacciones con Partes Relacionadas No Reveladas Presuntamente Inflaron el Precio de las Acciones
El 23 de julio de 2026, Jupiter Parra, un comprador de valores de EquipmentShare.com Inc., presentó una demanda colectiva alegando que la compañía y sus ejecutivos no revelaron transacciones materiales con partes relacionadas con entidades controladas por sus cofundadores, Jabbok y William Schlacks. La demanda afirma que estas omisiones y tergiversaciones violaron las leyes federales de valores, inflando artificialmente el precio de las acciones de la compañía durante el período de clase. “Los valores de EquipmentShare se negociaron a precios artificialmente inflados durante el Período de Clase”, alega la demanda en el párrafo 78. La presentación además sostiene que “declaraciones materialmente falsas y/o engañosas... resultaron en que el Demandante y otros miembros de la Clase adquirieran los valores de la Compañía a precios artificialmente inflados” (Demanda ¶80).
La demanda alega que los ingresos totales de EquipmentShare para el año fiscal 2025 alcanzaron los $4,379 millones, con cuentas por cobrar, netas, que totalizaron $748 millones, incluyendo $20 millones y $36.3 millones adeudados por partes relacionadas al 31 de diciembre de 2024 (Demanda ¶56). A pesar de estas cifras sustanciales, la demanda afirma que las revelaciones financieras de la compañía omitieron detalles críticos sobre sus operaciones con entidades afiliadas a sus fundadores. Los pasivos por arrendamientos operativos, netos, ascendieron a $655 millones, con $5 millones y $29 millones adeudados a partes relacionadas al 31 de diciembre de 2025 (Demanda ¶56). La demanda también destaca que los ingresos por ventas de equipos de la compañía provenientes de partes relacionadas totalizaron $346 millones en el año fiscal 2024 y $196 millones en el año fiscal 2023, cifras que no fueron reveladas de manera prominente en las presentaciones públicas de la compañía (Demanda ¶18).
Cientos de Millones en Transacciones No Reveladas
La demanda detalla transacciones reportadas en las presentaciones de EquipmentShare, incluyendo:
- $276.6 millones en ventas de equipos a partes relacionadas para el año finalizado el 31 de diciembre de 2024, representando una porción significativa de las ventas de equipos de la compañía, que totalizaron $1,541 millones para ese año. De este monto, $79 millones, $277 millones y $80 millones fueron ventas a partes relacionadas para 2025, 2024 y 2023, respectivamente (Demanda ¶57). La demanda especifica además que las ventas de equipos a partes relacionadas ascendieron a $128 millones en el año fiscal 2025 y $346 millones en el año fiscal 2024 (Demanda ¶18).
- $133.1 millones en compras de equipos a partes relacionadas para el mismo período, con $112.3 millones ocurridos en los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2024 (Demanda ¶57).
- $78.7 millones en ventas de equipos a partes relacionadas para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, y $219.5 millones para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2024 (Demanda ¶57).
- $21.9 millones en compras de equipos a partes relacionadas para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025.
- $73.5 millones en pagos por reparto de ingresos a partes relacionadas bajo el Programa OWN para el año finalizado el 31 de diciembre de 2024, representando el 16% del total de pagos del Programa OWN. Para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, los pagos del Programa OWN a partes relacionadas totalizaron $45.2 millones (Demanda ¶57).
- Otros ingresos, netos, totalizaron $49 millones para el año finalizado el 31 de diciembre de 2024, con $9 millones y $6 millones derivados de partes relacionadas en 2025 y 2024, respectivamente (Demanda ¶57).
El Programa OWN pagó $74 millones a partes relacionadas en el año fiscal 2024, representando el 16% del total de pagos, y $40 millones en el año fiscal 2025, representando el 6% del total de pagos. La demanda también destaca que la flota de EquipmentShare estaba valorada en $2.8 mil millones, una cifra que subraya la escala de las operaciones de la compañía y el posible impacto de las transacciones no reveladas alegadas (Demanda ¶29). Además, la demanda alega que entidades afiliadas a los fundadores obtuvieron $77 millones a través de estas transacciones con partes relacionadas no reveladas (Demanda ¶29). La demanda señala además que, al 30 de septiembre de 2025, las cuentas por cobrar adeudadas por partes relacionadas totalizaban $24.2 millones (Demanda ¶57).
Informe de Terceros Expone Presunto Esquema
La demanda se basa en gran medida en un informe publicado por Umibōzu Research el 23 de junio de 2026, que presuntamente expuso la magnitud de las transacciones con partes relacionadas. Según la demanda, el informe reveló que:
- Una entidad controlada por un cofundador, Premiere, obtuvo aproximadamente $35 millones en ganancias por la compra y reventa con sobreprecio de 49 propiedades de EquipmentShare. La demanda alega que estas transacciones no fueron reveladas completamente a los inversionistas, ocultando la verdadera dinámica financiera entre la compañía y sus fundadores (Demanda ¶29). El informe también señaló que Premiere había obtenido ganancias estimadas en $35 millones por estas transacciones, basándose en 20 de las 32 transacciones para las cuales había datos de precios disponibles. La demanda afirma que “Premiere obtuvo ~$35 millones por la compra y reventa con sobreprecio de 49 propiedades de EQPT” (Demanda ¶29).
- Armada Fleet Management, otra entidad controlada por un cofundador, capturó aproximadamente $18 millones en comisiones desde el cuarto trimestre de 2024 a través de compras por tramos de activos de EquipmentShare, que oscilaban entre $20 millones y $100 millones a la vez. La demanda alegada de Armada por flota al final de 2024 y 2025 fue de $400 millones, y su asignación esperada en junio de 2026 se proyectaba entre $100 y $200 millones (Demanda ¶29). La demanda alega además que las compras de Armada representaron una porción significativa de los ingresos por ventas de equipos de EquipmentShare, que totalizaron $179 millones en el primer trimestre de 2026 (Demanda ¶56). Para los tres meses finalizados el 31 de marzo de 2025, el costo de los equipos vendidos fue de $42 millones (Demanda ¶57).
- EquipmentShare transfirió un sitio de propiedad en California, adquirido por $4.7 millones, a Premiere sin contraprestación, una transacción que la demanda alega no fue revelada adecuadamente a los accionistas. La demanda afirma que esta transferencia fue parte de un patrón más amplio de autocontratación que incluyó al menos 130 entidades afiliadas a los Schlacks. “Los Demandados actuaron con dolo ya que sabían que los documentos y declaraciones públicas... eran materialmente falsos y/o engañosos”, alega la demanda (Demanda ¶83). La presentación además sostiene que los demandados “realizaron actos, prácticas y un curso de conducta que operaron como fraude y engaño en perjuicio de los compradores de los valores de la Compañía” (Demanda ¶106).
- Bevel Financial, una entidad financiera afiliada a un cofundador, recaudó aproximadamente $24 millones en comisiones solo por activos inscritos en su plataforma, que tenía $2.8 mil millones en activos inscritos al 1 de enero de 2026 (Demanda ¶29). La demanda señala que Bevel había celebrado $1 mil millones en volumen total financiado para 2025, ilustrando además la escala de estos negocios con partes relacionadas.
La demanda señala que si Armada compró $20 millones en equipos a EquipmentShare en el primer trimestre de 2026, esto representaría aproximadamente el 11% de los $179 millones en ingresos por ventas de equipos de la compañía para ese período.
La demanda proporciona contexto adicional sobre el impacto financiero de estas transacciones, señalando que los ingresos por ventas de equipos de EquipmentShare provenientes de partes relacionadas fueron de $80.2 millones para el año finalizado el 31 de diciembre de 2023 (Demanda ¶57). La demanda también afirma que los ingresos de la compañía por partes, suministros y servicios a partes relacionadas fueron de $6.8 millones para el año finalizado el 31 de diciembre de 2023 (Demanda ¶18). La presentación alega además que “los Demandados... tergiversaciones materiales y/o omisiones fueron realizadas a sabiendas o de manera temeraria y con el propósito y efecto de ocultar el bienestar financiero de EquipmentShare” (Demanda ¶110). También alega que los demandados individuales “tenían el poder de influir y controlar y efectivamente influyeron y controlaron, directa o indirectamente, la toma de decisiones de la Compañía” (Demanda ¶116).
La demanda también detalla las obligaciones financieras de la compañía, incluyendo $32 millones en pasivos por arrendamientos financieros al 31 de marzo de 2026, y $29 millones al 31 de diciembre de 2025 (Demanda ¶57). Además, la compañía reportó $21 millones en equivalentes de efectivo mantenidos en una cuenta del mercado monetario al 31 de marzo de 2026 y al 31 de diciembre de 2025 (Demanda ¶57). Para los tres meses finalizados el 31 de marzo de 2025, la compañía reportó $42 millones en el costo de los equipos vendidos (Demanda ¶57).
Colapso del Precio de las Acciones Tras la Revelación
La demanda alega que las transacciones con partes relacionadas inflaron artificialmente el precio de las acciones de EquipmentShare durante el período de clase, que comenzó el 23 de enero de 2026, fecha en que las acciones comunes de la compañía comenzaron a cotizar públicamente, y finalizó el 26 de junio de 2026. El precio de las acciones de EquipmentShare alcanzó un máximo de $34.63 por acción el 28 de enero de 2026, tras su oferta pública inicial de 30.5 millones de acciones a $24.50 por acción. La compañía recibió ingresos netos de $706 millones por la OPI (Demanda ¶55).
El 24 de junio de 2026, el precio de las acciones de EquipmentShare cayó $1.58, o un 6.62%, para cerrar en $22.30 por acción con un volumen de negociación elevado. Al día siguiente, el precio de las acciones cayó un $2.61 adicional, o un 11.7%, para cerrar en $19.69 por acción. Para el 26 de junio de 2026, el precio de las acciones había alcanzado un mínimo de $16.06 por acción, representando una caída del 34.5% desde el precio de la OPI. La demanda alega que esta caída estuvo directamente relacionada con la revelación de las transacciones no reveladas con partes relacionadas, que incluyeron $77 millones presuntamente obtenidos por entidades afiliadas a los fundadores (Demanda ¶29).
“El precio de mercado de los valores de EquipmentShare estuvo artificialmente inflado durante el Período de Clase”, alega la demanda (Demanda ¶111). La presentación además sostiene que “el Demandante y otros miembros de la Clase no habrían adquirido sus valores de EquipmentShare... de haber conocido la verdad sobre la condición financiera de la Compañía y los hechos materiales concernientes a las transacciones con partes relacionadas de la Compañía” (Demanda ¶112). La demanda también afirma que “la prueba positiva de confianza no es un requisito previo para la recuperación” bajo los principios legales establecidos en Affiliated Ute Citizens of Utah v. United States (Demanda ¶88).
Presuntas Violaciones de las Leyes Federales de Valores
La demanda afirma cuatro causas de acción bajo las leyes federales de valores:
- Causa I (Sección 11 de la Ley de Valores): Los demandados son estrictamente responsables por las declaraciones materiales falsas y omisiones en la declaración de registro presentada en relación con la OPI de EquipmentShare. La demanda alega que la declaración de registro era inexacta y engañosa, al no revelar la totalidad de las transacciones con partes relacionadas, incluyendo $346 millones en ventas de equipos a partes relacionadas en el año fiscal 2024 y $196 millones en el año fiscal 2023 (Demanda ¶18). La demanda afirma que la declaración de registro contenía “declaraciones materialmente falsas y engañosas” y omitió “hechos materiales necesarios para que las declaraciones contenidas en ella no fueran engañosas” (Demanda ¶54).
- Causa II (Sección 15 de la Ley de Valores): Los demandados individuales, como personas con control sobre EquipmentShare, son responsables por las violaciones de la compañía a la Sección 11. La demanda alega que los demandados individuales “tenían el poder de influir y controlar y efectivamente influyeron y controlaron, directa o indirectamente, la toma de decisiones de la Compañía” (Demanda ¶116).
- Causa III (Sección 10(b) de la Ley de Intercambio y Regla 10b-5): Los demandados participaron en un esquema para defraudar a los inversionistas mediante declaraciones y omisiones materialmente falsas y engañosas en las presentaciones ante la SEC y las revelaciones públicas de EquipmentShare. La demanda alega que los demandados “emplearon dispositivos, esquemas y artificios para defraudar” y “realizaron actos, prácticas y un curso de conducta que operaron como fraude y engaño en perjuicio de los compradores de los valores de la Compañía” (Demanda ¶106). La demanda además alega que las acciones de los demandados fueron realizadas con dolo, o intención de engañar, ya que “sabían que los documentos y declaraciones públicas... eran materialmente falsos y/o engañosos” (Demanda ¶83).
- Causa IV (Sección 20(a) de la Ley de Intercambio): Los demandados individuales son responsables como personas con control por las violaciones de EquipmentShare a la Sección 10(b). La demanda alega que los demandados individuales “tenían conocimiento real de los hechos materiales que fueron ocultados al Demandante y a la Clase” y “tenían el poder de influir y controlar y efectivamente influyeron y controlaron, directa o indirectamente, la toma de decisiones de la Compañía” (Demanda ¶116). La demanda también señala que las ventas de equipos de la compañía a partes relacionadas fueron de $60 millones para el año completo 2025 y $128 millones para el año fiscal 2025 (Demanda ¶18).
La demanda alega que las tergiversaciones y omisiones de los demandados “causaron directamente daños al Demandante y a la Clase al crear una evaluación irrealmente positiva del negocio, operaciones y perspectivas de EquipmentShare, inflando así el precio de mercado de los valores de EquipmentShare” (Demanda ¶80). La presentación además sostiene que el mercado de los valores de EquipmentShare era eficiente, ya que las acciones de la compañía cotizaban en NASDAQ, estaban sujetas a los requisitos de presentación de informes de la SEC y eran seguidas por analistas, lo que otorga a la clase una presunción de confianza bajo principios legales establecidos. La demanda afirma que “el mercado digirió rápidamente toda la información disponible públicamente y reflejó dicha información en el precio de las acciones de EquipmentShare”, respaldando la aplicación de la teoría del fraude al mercado (Demanda ¶87).
La demanda también detalla las compras específicas realizadas por el demandante, Jupiter Parra, durante el período de clase:
- 105 acciones adquiridas el 12 de febrero de 2026, a $32.55 por acción.
- 6 acciones adquiridas el 20 de febrero de 2026, a $31.94 por acción.
- 15 acciones adquiridas el 27 de febrero de 2026, a $29.30 por acción.
- 2 acciones adquiridas el 11 de marzo de 2026, a $28.35 por acción.
- 20 acciones adquiridas el 20 de marzo de 2026, a $21.53 por acción.
Las alegaciones en la demanda no han sido probadas, y ningún demandado ha respondido aún a los reclamos. El caso destaca los riesgos potenciales asociados con transacciones no reveladas con partes relacionadas y la importancia de la transparencia en las revelaciones de las compañías públicas. La demanda subraya la magnitud de las transacciones alegadas, incluyendo $346 millones en ventas de equipos a partes relacionadas en el año fiscal 2024, $196 millones en el año fiscal 2023, y $77 millones presuntamente obtenidos por entidades afiliadas a los fundadores a través de operaciones no reveladas (Demanda ¶18, ¶29). La demanda también señala que las cuentas por cobrar de la compañía adeudadas por partes relacionadas eran de $36.3 millones al 31 de diciembre de 2024, y $24.2 millones al 30 de septiembre de 2025 (Demanda ¶57).
Proyecciones Financieras y Obligaciones
La demanda proporciona detalles adicionales sobre las obligaciones financieras de EquipmentShare, que presuntamente fueron oscurecidas por las transacciones no reveladas con partes relacionadas. La demanda también señala que los pasivos por arrendamientos financieros de la compañía eran de $32 millones al 31 de marzo de 2026, y $29 millones al 31 de diciembre de 2025 (Demanda ¶57). Además, la compañía reportó $21 millones en equivalentes de efectivo mantenidos en una cuenta del mercado monetario al 31 de marzo de 2026 y al 31 de diciembre de 2025 (Demanda ¶57).
La demanda alega además que los ingresos por ventas de equipos de la compañía para los tres meses finalizados el 31 de marzo de 2025 incluyeron $42 millones en el costo de los equipos vendidos (Demanda ¶57). Estas cifras, según la demanda, no fueron reveladas adecuadamente a los inversionistas, contribuyendo a la inflación artificial del precio de las acciones de la compañía.
Las alegaciones descritas aquí son tomadas de la presentación y permanecen no probadas; no se refleja en el documento fuente ninguna contestación a la demanda.
David Brunk es un abogado litigante civil. Puede ser contactado en david@newmanbrunk.com.
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